​💡Вчера состоялась встреча блогеров Пульса и главного экономиста и аналитиков Т-банка. Общались на тему нашего возможного будущего. По сути нам более детально рассказали про стратегию на 2024 год и ее обновленную версию.
Правда стоит внести небольшую ясность, не все стратегии реализуются. Например прогнозы по ставке пока не оправдались. ЦБ все таки решил действовать жестче, чем многие предполагали.
Вот кстати обновленный аналитический обзор от Т-Инвестиций.
www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/0550df9d-4c00-443f-afcb-f7995dfe646e/

Базовый сценарий – это примерно 12 процентов по ключевой ставке через год. Индекс Мосбиржи должен тогда закрепиться на отметке 3500.
Ожидаемая доходность акций складывается из:
— ожидаемого роста прибылей компаний;
— ожидаемых дивидендов;
— переоценки акций по мультипликатору P/E.

В следующие 12 месяцев ожидается рост прибылей компаний на уровне всего 3% г/г, а уровень дивидендной доходности составит около 8,1%. Очень скромно.

( Читать дальше )

Заканчивается один выпуск облигаций М.Видео, начинается очередное размещение облигаций.
Хороших облигаций много не бывает).
Уже давно писал про М.Видео, как про «падшего ангела».

«Падшие ангелы» — облигации или эмитенты, которым изначально был присвоен инвестиционный (высококачественный) кредитный рейтинг, затем пониженный до спекулятивного (мусорного).
Обычно понижение рейтинга связано с ухудшением финансового положения эмитента, трансформацией бизнеса, реализацией отдельных рисков либо в связи с крупными капиталовложениями.

💡Так и было с компанией. В прошлом году был ужасный отчет. Падение облигаций, зато доходности выросли до 30 процентов.
Теперь же все стабильно. Доходность на уровне 21-26 процентов. Доходность как у «нормальных» корпоративных облигаций.
Правда кредитный рейтинг компании – А, что не так уж и много. Рейтинг сайта Доход. Ру – ВВ.

🍏Новый ( 5 выпуск) облигаций предлагает доходность 22-22,5 процента.
Срок – 2 года.
Купоны – каждые 30 дней.
Оферты нет. Амортизации тоже.

( Читать дальше )

​💡Вчера падало всё: начиная от Японского индекса Nikkei (-12,4%), заканчивая индексами Nasdaq и S&P 500. В этом плане индекс МосБиржи еще относительно крепкий, потерял всего 2,7 процента. $TMOS
Глобальных причин для роста пока не видно.
Но и отчаиваться не стоит.
Аналитики считают, что под давлением могут быть компании с высокой долговой нагрузкой, либо те что не так давно разместились и торгуются по очень высоким мультипликаторам.
Акции российских компаний-производителей горнодобывающего, металлургического и нефтегазового секторов могут так же оставаться под давлением. То есть это почти половина индекса. 🤷‍♂️

💡Интересной кажется идея с Новатэком. Если Новатэк начал загрузку первой партии СПГ на Арктик СПГ 2, то это большой позитив для компании.
Санкции. Есть ответ — теневой флот. $NVTK
Понемногу набираю позицию.

💡 Сбер повышает ставки по рыночной ипотеке на «вторички». Минимальная достигнет 20% с 6 августа, — ТАСС.
ВТБ тоже повышает проценты. $SBER
Кто готов брать ипотеку с такими процентами?

( Читать дальше )

Менеджмент MDMG предлагает направлять на дивиденды по 60-75% чистой прибыли.

При этом сеть клиник опубликовала сильные операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Все основные показатели выросли.
Квартальная выручка выросла на 22,1%, полугодовая выручка увеличилась на 22,6%.
Принятые роды, койко-дни, посещения — всё в плюсе. 👍

Менеджмент также заявил, что в этом году компания планирует вернуться к практике выплаты дивидендов два раза в год.
Есть подозрение что компания может заработать значительно больше чистой прибыли по итогам года, а значит и дивиденды могут быть выше.

Прибыль на акцию может составить 124 рубля, а если на дивиденды направят 60-75 процентов прибыли, то итоговые дивиденды могут составить 8,6 — 10,6 процентов.

При этом многие брокеры и инвест дома прогнозируют рост акций на 26-44 процента.

Спрос на частную медицину растет. Компания продолжает расширяться не только в Москве и области, но и в регионах.
Продолжаю держать акции в портфеле.

( Читать дальше )

💡Портфель падает, но зато все стабильно. Основной портфель упал на 32 тыс рублей, до 5094 тыс.
А ИИС на 84 тыс, до 2104 тыс.
Остальные портфели ( Пенсионный, #pocket_money, копилики, вклады) пока растут. По большей части за счет пополнений. А если сложить все, то портфель даже вырос на 179 тыс рублей или на 2,2 процента.
В это же время индекс Мосбиржи потерял за месяц 6,6 процентов, а индекс облигаций – 1,3 процента. $TMOS $TBRU

В чем же здесь секрет? Дивиденды и купоны + пополнения).
За месяц получил в виде дивидендов 89,3 тыс рублей, а купонами 16,9 тыс. Всего 106,2. Пока это рекордная сумма за все время инвестирования. Уже результат этого года по количеству дивидендов и купонов выше, чем в любом другом году. 359 тыс против 311 тыс, и осталось еще 5 месяцев до конца года.
Дивиденды и купоны стабильно реинвестирую.
Больше всего дивидендов получил от Сбера ( больше 80 к). Так же пришли дивиденды от Башнефти, МТС, НМТП, Мосэнерго, Татнефти, Роснефти, Казаньоргсинтеза, Газпром нефти, Магнита, Фосагро, Ленэнерго, Мать и дитя.

( Читать дальше )

💡Сбор поручений до 1 августа.
Чем хорош данный выпуск?
Переменный купон, + 3 % к ключевой ставке.
Купоны каждые 30 дней. Удобно.
Срок 3 года.
Оферты нет, амортизации тоже.
Компания номер один в РФ по объемам строительства.
Объём выпуска — 10 млрд рублей.
Рейтинг A+ от АКРА (январь 2024) и НКР (февраль 2024). 👍
У компании есть сервисы для покупки, продажи, аренды недвижимости. Есть управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости, ИЖС и курортная недвижимость.
Плюс Самолёт + вышел на pre IPO.
Про компанию и застройщиков писал отдельно:
t.me/pensioner30/6850

Есть конечно риски с уменьшением объема ипотеки, но компания готова к этому лучше других. Так во всяком случае мне кажется.

🍏Отчет по МСФО за 2023 год.
Выручка + 49% год к году и составила 256,1 млрд рублей.
Валовая прибыль увеличилась на 71% до 88,9 млрд. EBITDA выросла на 76% г/г и достигла 72,1 млрд. Рентабельность по EBITDA по итогам 2023 составила 28,2% по сравнению с 23,7% в 2022 году.
Чистая прибыль выросла на 71% до 26,1 млрд.

( Читать дальше )

💡Производство на ключевом проекте Новатэка «Арктик СПГ 2» сократилось до минимумов года, — Bloomberg
Как пишет издание, Новатэк перерабатывал на заводе 8 млн кубометров газа в июне — это в 2 раза меньше майского объёма.
$NVTK

💡 СД Яндекса предложил выплатить дивиденды в размере 80 рублей на акцию.

Компания также опубликовала финансовые результаты за 2 квартал:
+ Выручка за 2 квартал составила 249,3 млрд рублей. Рост на 37% год к году.
+ Скорректированный показатель EBITDA составил 47,6 млрд рублей, 19,1% от выручки.
+ Чистый убыток во втором квартале составил 31,75 млрд рублей. За 6 месяцев — 11,68 млрд рублей. При этом скорректированная чистая прибыль составила 22,7 млрд рублей — на 45% больше, чем в Q2 2023 года. $YDEX



💡 Промежуточные дивиденды компаний могут вырасти из-за грядущего увеличения налогов.
С 1 января 2025 года в силу вступят измененные налоговые ставки. Из-за этого компании захотят ускорить выплату дивидендов и избавиться от ощутимой части прибыли до конца 2024 года.

( Читать дальше )

​💡Последний раз писал про этот портфель в начале июля, за это время портфель еще немного уменьшился. Было 173 тыс рублей, стало 171,8 тысяч рублей. Можно пополнять портфель, получать дивиденды, а портфель все равно падает. И это в даже хорошо. Это значит, что сейчас можно купить активы, но уже немного дешевле.

За месяц накопилось 4400 рублей за счет автопополнения, плюс пришли дивиденды 4733 рубля + купоны 385 рублей. Так что на счету теперь 8082 рубля.
Почему так, должно же быть больше? 25 июля я купил акции ММК, так как компания объявила дивиденды, да и в целом это одна из лучших компаний среди металлургов.

Ну и в целом ситуация сейчас на рынке очень не простая. Приходят дивиденды, но при этом индексы снижаются, облигации тоже дешевеют, ключевая ставка высокая и пока она такой и останется. Надежды на быстрый рост пока нет, а значит есть смысл покупать качественные активы.

Данному портфелю уже более 2х лет, в октябре будет 3 года. Еженедельные пополнения составляют 1100 р ( раньше была ровно 1000 р).

( Читать дальше )

💡 Банк России повысил ключевую ставку до 18% годовых.

В II квартале 2024 года текущий рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 8,6% в пересчете на год после 5,8% в предыдущем квартале.

Инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка продолжили расти. Оперативные индикаторы указывают на то, что российская экономика продолжает расти быстрыми темпами. Дефицит трудовых ресурсов продолжает нарастать.

💡 Среднесрочный прогноз Банка России по итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке повышен.

ЦБ повысил прогноз по инфляции в 2024 году с 4,3-4,8% до 6,5-7%. Снижение инфляции до 4-4,5% ожидается в 2025 году.

Темп роста ВВП РФ по итогам 2024 года составит 3,5-4% (ранее 2,5-3,5%). В 2025 — 0,5-1,5. Далее будет ускорение до 1,5-2,5% в 2026 году.

С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.

Итог: Ставку могут ещё раз поднять. 🤷‍♂️

( Читать дальше )

💡Софтлайн. IT-компании лишат налоговых льгот на прибыль от продаж иностранного софта, — Ведомости. $SOFL
Льготные 5% налога на прибыль компании смогут получить только при условии продажи отечественного софта. Если компания продают лицензии Microsoft, то её налог на прибыль будет облагаться по обычной ставке. $MSFT

💡 Ростелеком фиксирует рост числа жалоб на качество работы YouTube в России, — ТАСС.
А кто его замедляет? Он сам)
$RTKM

💡 Последствия ударов по российской энергетической инфраструктуре: в 1 полугодии 2024 года производство бензина упало на 28%, дизеля — на 3,1%, — данные Росстата. $LKOH
В эту игру можно играть вдвоём…

💡 В России впервые в истории не осталось домохозяйств, которым не хватает денег на еду, — РИА Новости по данным Росстата
— Голод побеждён.

💡Путин поручил кабмину до 1 октября представить предложения о переезде головных офисов госкомпаний из Москвы в регионы основной деятельности.
— Регионы значит разбогатеют, но это не точно. 👍
Также Путин поручил принять дополнительные меры, стимулирующие размещение акций российских акционерных обществ на внутреннем финансовом рынке.

( Читать дальше )